Đây là một bài viết dựa vào sự tiên đoán những ǵ có thể xảy ra nếu cuộc chiến thương mại mậu dịch nào c̣n tiếp tục và leo thang cường độ. Bài viết xuất xứ từ Đại Học Renmin của Hàn Lâm Viện Trung Quốc.
Trade war may trigger financial crisis in China
Dưới đây là những VIỄN ẢNH có thể xảy ra nếu cuộc chiến tiếp tục leo thang. Sau gần 6 tháng tuyên chiến và cuộc chiến thật sự xảy ra, TQ giờ đă hiểu Trump không hù như họ tưởng. TT Mỹ không đùa như đ/c da đen kia. Người Tàu trở giọng, xuống nước. Nếu nói rằng 3 tháng trước đây sự việc này xảy ra th́ không ai tin. Nhưng giờ th́ h́nh ảnh chú 3 buông súng có vẻ sẽ trở thành sự thật. Không hẳn buông súng, nhưng giọng điệu có vẻ lạc đi thấy rỏ.
Theo cơ quan nghiên cứu của chú 3 th́ nếu cuộc chiến này kéo dài, hết đạn để bắn (hết hàng để đánh thuế) th́ Mỹ có thể leo thang chiến tranh bằng cách các tấn công thẳng vào hệ thống tài chính TQ. Hiện giờ th́ chưa có, nhưng cơ quan nghiên cứu của họ đă đưa ra những viễn ảnh dưới đây cho thấy khi cần, Uncle Sam/Trump sẽ lôi súng lớn ra đánh tiếp. Súng lớn của Uncle Sam là ǵ? Thế giới Tài Chánh.
Trước hết, Uncle Sam có thể bán khống (short sell) những cổ phần của các đại công ty TQ hiện được mua bán trên TTCK Hoa Kỳ tại NY. Khi cổ phần của các công ty này rớt, nó sẽ kéo theo sự sụp đổ của TTCK TQ và nên kinh tế của TQ....The US could start to sell short the stocks of Chinese firms listing on the US markets – that is, bet that they will fall in value – and use the media to exaggerate weaknesses in the Chinese economy, the report warned. This could put significant downward pressure on those stocks, which include most of China’s big tech companies, like Alibaba and Tencent.
Mở dấu ngoặc ở đây nó rộng ra cho dể hiểu. Các đại công ty của TQ như Alibaba hoặc TenCent thường niêm yết (listed) cổ phần của họ tại hai quốc gia (TQ & Mỹ). Nói cho thật đơn giản là thế này, khi cổ phần của công ty Alibaba bên Mỹ rớt th́ bên TQ nó cũng sẽ rớt tương tự. Nó rớt bao nhiêu TÙY theo loại cổ phần nào (điều này không cần nói ở đây v́ không phải ư chính). Tạm cho là hai cái rớt song song đi th́ bên TQ TTCK của họ sẽ rung ring mạnh v́ hầu hết các đại gia TQ đều có mặt tại NYSE (New York Stock Exchange) của Mỹ. TTCK nào cũng vậy, đều có những chỉ số căn bản dùng làm cây thước đó nhịp tim của thị trường. Các công ty lớn luôn là thành viên của cây thước này. Khi nó rớt, cây thước sẽ rớt theo, và TTCK nói chung sẽ rớt. Cho nên, độc chiêu của mánh này là short sell những đại công ty và dùng nó để "ĐÈ" thị trường tài chánh. Đây không phải là tṛ chơi mới mẽ ǵ. Mấy thằng traders gian ác chơi hoài. Nhưng khi Uncle Sam mà ra tay th́ khó mà thoát v́ vốn của Uncle Sam là vô cùng tận. Các nhà nghiên cứu của TQ đưa ra viễn ảnh này để nói lên sự kiện CÓ THỂ xảy ra một mai khi hết hàng để tố nhau.
Độc chiêu thứ nh́ là Uncle Sam kêu các công ty Mỹ đầu tư tại TQ rút tiền về. Đây là một trong những chiêu mà Trump đă xài ít nhiều mà tôi có nói bên cái post trên. FDI (Foreign Direct Investment) là nguồn năng liệu của nền tài chánh và kinh tế. Họ rút ra sẽ có lổ hỏng khó mà lấp được. Lổ hỏng này nhiều khi không phải là tiền mà là kiến thức. Ngoại nhân khi đầu từ vào đâu, điểm chính vẫn là cái lời. C̣n quốc gia được đầu từ th́ hưởng lợi nhiều hơn, nhất là các kỹ nghệ chuyên về tài chính và high tech. Giờ họ bỏ đi th́ kỷ nghệ này cần ít ǵ cũng cần 1 thập niên mới phục hồi nổi. Yeah...trong thế giới investment khi nói đến big $$ người ta đo bằng thập niên (10), chứ không đo bằng năm. Riêng Trump th́ chú ư vào các lănh vực mà dân nhà nghề gọi là LEVERAGE. Chả hiểu tiếng Việt gọi chữ leverage là ǵ nhưng đại ư là có 1 đồng mà đ̣i đánh đến 5. Thắng th́ ăn bạo; thua th́ cũng bạo luôn. Cho nên kỷ nghệ thuộc hạng leverage thường là các kỹ nghệ high tech và banking. High tech th́ tôi không biết, nhưng leverage trong banking thường là Private Equity và Institutional lendings.The US could also encourage – and even pressure – US firms to exit their investments in China. The US may target the highly leveraged segment of China’s economy to do damage to China’s financial and property markets, triggering a financial crisis.
Ở các quốc gia mà nền tài chánh c̣n tương đối yếu như TQ th́ Private Equity tương đối ít. Nhưng Institutional Lendings th́ nhiều. Institutional lendings có rất nhiều dạng. Ở đây chỉ nói dạng mua nhà cho dể hiểu. TQ sau 30 năm phát triển, thị trường nhà đất của họ cũng gần gần giống Mỹ. Đó là họ cũng cho vay tiền đi mua nhà. Nghĩa là người mua cũng bỏ xuống 20% (thí dụ) để mua nhà. 80% c̣n lại được nhà bank gom thành 1 bó, rồi đem bán. Sản phẩm này người ta gọi là mortgage-back securities. Hầu hết tất cả các nhà banks lớn trên thế giới đều đầu tư vào những loại sản phẩm này. Các ngân hàng lớn của Mỹ và thế giới, ngay cả Central Banks luôn, tụi nó sát phạt với nhau mỗi ngày rất đậm trên thị trường này (*). Năm 2008, Mỹ suưt chết cũng v́ món hàng này. Thậm chí, hầu hết các Central Banks của những quốc gia khác c̣n mua về làm chỗ thế chân cho giá trị của đồng tiền họ THAY VÀNG. Điều này cho thấy sự quan trọng của những món hàng này và institutional lendings quan trọng như thế nào cho nền kinh tế của 1 quốc gia. Nếu một mai gịng tiền này bị rút đi th́ thử hỏi thị trường nhà đất của TQ sẽ ra sao? Mua nhà th́ ai cũng cần mua, nhưng v́ thiếu mortgage-back securities th́ thay v́ chỉ phải bỏ vào 20%, giờ người dân phải bỏ vào 40% hay cao hơn th́ nền kinh tế của quốc gia ra sao khỏi cần nói, đúng không? Đơn giản là v́ lượng tiền trong kinh tế giảm đi. Tiền thường được ví như dầu thoa vào nguồn máy kinh tế. Máy mà thiếu dầu th́ khỏi nói ai cũng biết.
(*) Tụi nó sát phạt nhau đến nổi mỗi đơn vị mua bán tối thiểu là 1 tỷ đô la cho mỗi lần mua bán. Ít hơn số tiền đó tụi big banks không thèm chơi.
Tiền (currency) thường được ví như tín dụng của 1 quốc gia. Khi kinh tế yếu th́ tín dụng giảm. Tiền v́ thế sẽ mất giá. Tiền mất giá vào giai đoạn đầu có thể tốt cho xuất/nhập cảng, nhưng trên đường dài th́ có hại nhiều hơn có lợi v́ khi đi mua hàng để sản xuất th́ phải trả giá cao hơn. Trả giá cao mà bán giá thấp th́ chỉ có nước đi bán muối, chứ mua bán ǵ nữa. Tiền bản xứ mất giá. Các cuộc đầu tư của ngoại nhân cũng sẽ mất theo. Dân đầu tư đâu có ai muốn mất tiền cho nên họ đua nhau chạy. Thế giới đầu tư là một tṛ chơi tâm lư nặng độ. 1 thằng chạy không ai run; 10 thằng chạy th́ thiên hạ bắt đầu nhúc nhích. 100 thằng chạy th́ đại loạn. 20 năm về trước, 1998, thế giới đă thấy rất rỏ khi 100 thằng bỏ chạy ra khỏi Thái Lan và các quốc gia Đông Nam Á vào thời đó. Dân Indo không thèm xài tiền để đi mua đồ v́ tiền không ai tin nữa, mà họ lùi lịch sử gần 500 năm về trước để ĐỔI ĐỒ với nhau thay v́ mua bán bằng tiền. Tôi có con gà; ông có con vịt. Let's trade. Đó là ảnh hưởng của cái gọi là CURRENCY RUN khi tiền mất giá và thiên hạ bỏ chạy.The currency market could also take a beating if the US were to take financial positions reinforcing expectations that the yuan would continue to weaken against the US dollar. Such a tactic would likely trigger funds to rapidly move into “safe haven” assets, causing a sell-off in Chinese assets, real estate in particular. This, in turn, could produce massive capital outflows that would cause a systemic crisis in China’s financial system, the report warned.
TQ hiện thời không có viễn ảnh này. Nhưng các nhà nghiên cứu gia của họ đưa ra một viễn ảnh khá xa vời để cho biết khả năng người Mỹ có thể biến TQ thành một quốc gia giống Indo/Thai Lan của 20 năm về trước. Một trong những vũ khí tối độc của người Mỹ, không phải là nguyên tử hay Hàng Không Mẫu Hạm ǵ cả, mà là đồng US Dollar và phân lời của the US bond yield. Hai cái này nó quậy tan nát 1 quốc gia không thua nguyên tử. Người Tàu hiểu cái này rất rỏ, rất muốn thay thế người Mỹ ở cương vị này. Năm 2008, lợi dụng lúc người Mỹ sa cơ, chú 3 tung ra 3 cái derivatives contracts xài tiền Yuan cho các quốc gia chống Mỹ như Iran v.v....Nhưng sau đó thấy không ai chơi nhiều nên chú 3 dẹp. Người Mỹ THỐNG TRỊ thế giới qua cái này đây, chứ không qua cái họng súng hay xe tăng như người ta lầm tưởng.
Hệ thống US Federal Reserve Banks của Mỹ là một VŨ KHÍ trên thị trường tài chánh thế giới, chứ không đơn thuần là 1 nhà bank như mọi người lầm tưởng. Đây là the Pentagon (Lầu 5 góc) thứ hai của Uncle Sam....The US could also slap hefty fines on Chinese financial institutions based in the US or use its influence over the global financial payments system to cut off Chinese financial institutions from the rest of the world.
Không cần bom đạn ǵ ráo. Chỉ cần 1 cái keyboard the US FED có thể khóa sổ bất cứ quốc gia nào xài USD trong việc mua bán. Trong 12 chi nhánh của the FED, chi nhánh tại San Francisco và NY là hai chi nhánh quyền lực nhất của hệ thống banking trên thế giới. San Francisco là chi nhánh chuyên môn việc chuyển tiền cho tất cả sự mua bán (settlement). Nhập cảng dầu cần trả tiền bằng USD th́ phải qua chi nhánh này nếu quốc gia đó nằm trong hệ thống global financial payment của thế giới. SF FED stops payments hay được lệnh TT đóng băng account kiểu như Iran th́ coi như khỏi mua bán ǵ cả. Tiền đâu mà trả?
The NY FED là chi nhánh coi Thị trường tài chánh của Mỹ và xem chừng TT Tài chánh thế giới luôn. Hai chi nhánh này nhập lại là vũ khi tài chính của Mỹ, mạnh không thua hạm đội và bom nguyên tử của họ. Người Tàu hiểu rất rỏ khả năng của the US FED. Đó là tại sao họ sợ khi Trump pulls out the big guns.
Bookmarks